期货圈“巨震”:交易所集体出手,400万亿市场降临新规

发布时间:2022年06月20日
       北京报道, 上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心同时发布公告, 期货交易所《违规处理办法》(以下简称《办法》), 这也是近年来对期货市场违法行为处理办法的首次大规模修订。记者查阅了改版对照表后发现, 此次改版的力度相当罕见。今年以来, 大宗商品价格暴涨, 同时出现了一些新的违规行为, 本次修订中的一些规定也有针对性。此外, 修订后的《办法》细化完善了部分违法行为的规定, 丰富了限制措施种类, 同时加大了纪律处分和执法力度。有市场人士告诉《华夏时报》记者,

修订后的《办法》将对出现在期货市场的投机者形成强大威慑。预计部分投机者将考虑退出市场或减少市场交易。但具体要看监管者后续的执法方式和力度, 包括对操纵市场的实际控制人的认定; “虽然处罚有所增加, 但从目前来看, 实际控制人的认定还是比较高的。模棱两可”。新违规行为 11月19日晚, 四大期货交易所和上期能源中心发布公告, 同时修订《违规行为处理办法》。记者从交易所获悉, 此次修订是各期货交易所为强化监管“零容忍”态势, 为期货市场从严监管提供制度供给而进行的。据悉, 此次修该令强调保持各期交所监管规则的统一和协调, 各期交所处理的违规类型和处分措施原则上保持一致。修改内容主要包括六个方面。修订后的办法增加了涉及新型违法行为的相关规定。期货市场参与者以不正当手段规避交易限额制度、超限交易、违反实际控制关系账户管理规定、通过程序化交易下单、影响交易所系统安全或扰乱正常交易秩序等违法行为有明确的定义。加工依据。同时, 对违反岗位管理规定的违规行为进行了细化, 完善了仿冒、自营违规行为的表现形式。对违反交易代码管理规定的行为进行细化, 包括盗用、骗取、借用他人交易代码实施违规行为, 出借或未妥善保管交易代码导致交易代码被他人实施违规行为等。 《办法》扩大了制度监管对象的范围, 丰富了限制措施的种类。
       在交易所可以采取的限制性措施中, 增加了“降低对冲头寸限额”等措施。此外, 《办法》还强化了期货公司和交割仓库的管理义务。加强纪律处分和执法。完善纪律处分相关程序规定。罚款上限大幅提高。公开数据显示, 2020年中国期货市场交易量创历史新高, 连续两年大幅增长, 成交额437.53万亿元。今年以来, 期货市场震荡震荡, 大宗商品价格暴涨, 期货市场违规事件屡见不鲜。基于此,

此次《办法》的修订强调了对期货市场违法违规行为的处罚, 对多起违法违规行为的罚款上限大幅提高至50万元。其中, 对期货公司, 为不符合开户要求的客户办理开户手续, 未按客户委托进行交易, 故意阻止、延误或更改客户下单, 故意制造或散布虚假信息。或误导性信息。对误导行为, 没有违法所得或者违法所得不足10万元的, 罚款由1万元以上10万元以上增至50万元以下。此外, 无正当理由逾期不进行强制平仓的, 交易所可以处5万元以上50万元以下的罚款。未按时足额缴纳押金的罚款由1万元至20万元改为1万元至50万元。此外, 非期货公司会员、做市商或客户等期货市场参与者以不正当手段规避交易所交易限额制度, 交易超出限额的, 责令改正, 没收违法所得。 .交易所可以视情节轻重, 给予警告、通报批评、公开谴责、强制平仓、停牌12个月以内、暂停部分期货、期权业务, 取消资格的, 可以同时给予处分。 50万元以下的罚款。值得注意的是, 针对市场“传闻”, 修订后的《办法》也给予了重锤。
       期货市场参与者编造或散布虚假或误导性信息, 损害交易所声誉或扰乱期货市场秩序良好的, 可以并处50万元以下的罚款。实际操盘手认为, 市场很难相信《办法》实施后, 还需要典型的处罚案例来形成震慑。杉杉地产集团总经理沉军在接受华夏时报记者采访时表示, 提高处罚标准有利于期货市场的健康发展, 但后期需要有典型案例才能形成一种威慑,

“因为今年的涨价确实是市场上的违法行为。”但即便如此, 其他市场人士认为, 虽然修订后的《办法》加大了处罚力度, 但从目前来看, 实际控制人的认定仍然模糊不清。事实上, 如何识别期货市场的实际操纵者, 一直是多年来惩戒追究过程中的一个难点。目前, 《期货及衍生品法(二读)》第二十四条吸收现行做法, 实行实际控制关系报告制度, 并授权国务院期货监督管理机构制定具体办法。
       开发了自己的实际控制。一位接近监管层的人士告诉《华夏时报》记者,

在实践中, 操纵期货市场往往需要控制多个账户。因此, 需要在前端报告实际控制关系, 以防止操纵和市场风险。本次修订后, 《办法》第二十六条对违反实际控制关系报告义务的处罚作了详细规定, “也是一种尝试”。修订后的办法增加了对实际控制账户违规行为的处罚。明确期货市场参与者在交易所实际控制关系中违反账户管理规定之一的, 应当予以处罚。50万元以下罚款, 包括:有实际控制关系但拒绝如实报告的;无正当理由拒不答复的, 或者对交易所的询问、调查不如实答复的, 或者隐瞒真相或者刻意回避的;上报实际控制关系, 避免多次对交易所异常交易行为的管理和风控管理;提供虚假材料申请终止实际控制关系。